מניה בודדת או קרן סל?
ריכוז בחברה אחת לעומת חשיפה לסל, והבדלי הסיכון והמעקב.
מניה בודדת מרכזת חשיפה בחברה אחת. קרן סל רחבה יכולה לצמצם סיכון של חברה מסוימת, אך אינה מבטיחה פחות תנודות או הגנה מירידות. קרן מחקה שואפת לעקוב אחר המדד שלה, בכפוף לעלויות ולפערי עקיבה.
השוואה
| מניה בודדת | קרן סל על מדד | |
|---|---|---|
| כמה יכולה לזוז | הרבה, לשני הכיוונים | בדרך כלל פחות |
| אם חברה אחת קורסת | כל ההשקעה נפגעת | רק חלק קטן מהסל |
| כמה עבודה | צריך להכיר את החברה | מעט |
| עלויות שוטפות | אין דמי ניהול | דמי ניהול שנתיים קטנים |
| מה מקבלים | סיכוי לנצח את השוק | בערך את השוק |
דוגמה להמחשה
שתי שנים אפשריות, עם $10,000 בכל אחת מהאפשרויות:
| שנה | מניה בודדת | קרן מדד |
|---|---|---|
| שנה טובה למניה | $14,000 +40% | $11,000 +10% |
| שנה רעה למניה | $5,000 -50% | $9,500 -5% |
המספרים להמחשה בלבד. הם מראים שהטווח של מניה בודדת רחב הרבה יותר, לטוב ולרע.
מה המחקר אומר
מחקר Bessembinder על מניות אמריקאיות במדגם CRSP מאז 1926 מצא שארבע מתוך שבע מניות הניבו לאורך חייהן פחות מאג״ח ממשלת ארה״ב לחודש. כ־4% מהחברות הסבירו את כל יצירת העושר נטו מעבר לתשואת אותן אג״ח; שאר המניות יחד השיגו בערך את תשואתן. אין פירוש הדבר שרק 4% מהמניות עלו, אלא שהתרומה לרווח המצטבר הייתה מרוכזת מאוד.
אפשר לשלב
גישה נפוצה היא לשים את רוב התיק בקרן מדד, ולהשאיר חלק קטן למניות שאתה מכיר ומאמין בהן. כך הבסיס יציב, ועדיין יש מקום ללמוד ולנסות.
ב־Stock Battle
בקרב קצר מנצח מי שהתיק שלו זז הכי טוב בזמן הקצוב. קרן מדד זזה לאט, ולכן היא טובה כשאתה מוביל ורוצה לשמור על היתרון. מניה בודדת שזזה חזק יכולה לסגור פער, אבל באותה מידה יכולה להרחיב אותו.
מקורות והרחבה
בדוק את עצמך
בחר תשובה לכל שאלה. הבדיקה וההסברים יופיעו לאחר שליחת המבחן. אפשר לנסות שוב.
מהלימוד לתרגול
בתרגול, קנה סכום שווה במניה בודדת ובקרן מדד כמו SPY, והשווה אחרי שבוע איזו מהן זזה יותר.
טוענים התקדמות…
סימון קריאה נשמר בנפרד מהצלחה במבחן. מעבר מבחן מזכה ב־5 XP, פעם אחת לשיעור בחשבון, בכפוף למכסה היומית. סימון קריאה אינו מעניק XP.
התוכן לימודי בלבד ואינו ייעוץ השקעות או המלצה לקנות או למכור נייר ערך. הדוגמאות להמחשה; התרגול במשחק בכסף וירטואלי בלבד.